独家揭秘五倍杆杠配资炒股灰幕

长江商报消息

鼓吹50万可赚2000万故事，入套者两周亏40万，国泰君安营业部涉嫌助纣为虐

本报记者蔡竞

“这半年多来，我一直神经衰弱”。

8月28日，武汉股民张明（化名）神情黯然地站在长江商报记者面前，回想起“配资炒股”的经历，连称不堪回首。

张明向记者介绍，他半年前听朋友鼓动配资炒股能快速致富，在听了“投50万能赚2000万”的财富故事后，张明决定用40万本金以1比5的高杠杆配资200万，让朋友代为操盘，在经历过一天本金获利15%的纸上富贵后，朋友的重仓押宝式操作，让其两周内便亏光了40万。

“股票只是极少数人能赚钱的地方，一般人想通过股市一夜暴富是不可能的。”在接受长江商报记者采访时，他说希望更多的人能够以他为鉴，尤其不要借钱炒股。

股民张明的经历，不仅折射出高杠杆配资炒股的风险，同时也显示了配资这一“灰色”地带的种种不规范和可能存在的陷阱。

而最近类似举报不断，本报将汇集资料送交中国证监会湖北监管局。

轻信朋友掉进“凼子”

亏光本金

1992年，张明经同学介绍认识了蔡新（化名），不久就成为朋友，到目前，两人交往已有22年。

张明说，多年的交往让他已对蔡新比较了解，“他曾在银行系统工作，2000年前往深圳大鹏证券公司（后被长江证券(000783)收购）工作。刚认识时，蔡并不富有，到深圳工作后，便买了房，看起来颇有经济实力。”

蔡新曾在多个场合向张说，搞股票配资，1比10的股票配资杠杆，他投入50万元，成功赚得了2000万元。

听到蔡新靠配资炒股“发了家”，张明很心动，并对股票配资有所了解。他的理解是，股票配资，可以借到成倍的钱来操作股票，遇到行情好，很快就能赚到成倍的收益。按照这种操作方式，顺利的话，一夜暴富不是梦想。

去年10月，蔡新回武汉找张明帮忙找人看病，就医过程中两人又聊起了股票配资。蔡新说，可帮张明介绍配资，还可帮其操作。

“他用50万元赚到了2000万元，我当然相信他的操盘能力。”听说蔡有办法配资，张明这次不仅心动，而且行动。虽然那时股市行情还相对低迷，但他还是果断拿出40万元。

不久，蔡新便成功帮张明配资200万元。但到今年清明节前后，蔡新告诉张明，40万元全都亏了。

重仓单股激进操作存“疑云”

操作疑云

在张明向长江商报记者提供的一份委托投资合同上，记者看到，张跟一个姓何的人签了一份《共同投资合作协议》，何投资200万元，张投资40万元，张明保证何有13%的年收益，钱款打入马某开设在国泰君安证券武汉紫阳东路营业部的账户上。

张明交给记者的马某客户资金流水单显示，去年10月16日，240万元到账后的第一天，蔡新就在32元左右分四笔买入中源协和(600645)3万股。10月17日，中源协和盘中最高涨至34.43元，账户获利达到6万元，相对于本金是一天获利15%，但蔡新并没有选择卖出。到了10月21日，蔡新又分两笔在34.5元左右买入33000股中源协和，前后买入63000股，合计200万元左右。10月22日后，中源协和开始下跌，到了10月29日，蔡新以26.15元跌停价将63000股卖出。颇具戏剧性的是，卖出的第二天中源协和大幅反弹，盘中最高反弹至28.77元，收盘仍然上涨超4%，以27.29元报收。

值得注意的是，在去年9月27日，中原协和股价最低在27.52元，在蔡新买入前不到两周，其股价上涨了近20%。

对此，有十几年股龄的资深股民刘先生分析，用一比五的高比例杠杆重仓买一只没有业绩支撑的小盘概念股，这种操作手法要么是太激进，要么是新手，要么有其他的原因。而且做杠杆一天本金获利超过15%应该是很成功的，绝大多数人在这种情况下会考虑获利抛出。

此外，张明还说，在跌幅超过10%时，他就提醒蔡新要斩仓止损，但他不听，在29日跌停后，蔡无奈斩仓。

在张明本金亏光后，蔡新主动提出用自己的20万元打入账户以便能继续操作，但几次操作，换了几只股票，起色都不大。最终，蔡新的20万元也亏了进去。

长江商报记者在查阅中源协和融资融券去年的交易明细时发现，2013年10日16日中源协和融资买入额是3059万多元，融资偿还额是4256万多元；而在同年10月15日，中源协和融资买入额是3866万多元，融资偿还额仅为2239万多元。也就是说在16日，中源协和来自融资融券方面的资金买入金额比15日减少800多万元，卖出的金额多了2000万元。而中源协和16日全日成交金额为1.66亿元，当日下跌1%，同日沪指跌幅为1.81%。

刘先生分析，中源协和是一只没有题材被短期拉高的庄股，获利盘很多，成交量也不是很大，在卖盘突然增大2000万而且大盘下跌的背景下，如果没有新的资金托盘，按常理其跌幅不可能小于指数跌幅。

操盘人否认“接盘”行为

回应接盘

“幸亏我没有听张明的话把家里的钱拿去。”张明的家人对记者说。

在记者调查此事期间，一个在证券界从业多年的朋友提醒，蔡新的操作不像是一个从券商出来、从几十万做到二千万的人的水平，他买入中源协和的操作，一是重仓，二是赚钱不了结反高位加仓，一比五的杠杆重仓一只股，要么是赌性太强，要么像一个新手，也不排除因某些原因不卖的可能。

在张明的家人当着记者的面打电话质问蔡新是否给人接盘时，蔡一口否认，并称这点钱接不了盘。昨晚，长江商报记者拨通了蔡新的手机，向他了解此事，在记者表明身份后，蔡新说了一句“不想和你说话”，就挂断了电话。

不过，对于蔡新否认接盘的说法，上述证券界朋友不以为然。他说，一个账户买二百万，十个账户就可买二千万，业内这种拉钱接盘的事也很常见。

《投资合作协议》有“蹊跷”

协议蹊跷

此外，记者发现，在《共同投资合作协议》协议上，只有借款方和出借方的签名，没有盖章和按手印以及附上提供账户方马某等三方的身份信息。

同时，协议上也没有对买入股票的种类和仓位作出限制，在出现极端状态的情况下，出借方的资金安全也得不到保证，例如重仓买入一只股票，遇上三个连续跌停，出借方的本金也会亏损。

事实上，在配资炒股这一行，资金出借方对自己的资金安全是有较高的要求和各种风控措施的。

记者曾看到过一家配资公司与股民所签的融资炒股合同，合同上不仅签有借款和利息、还款方式，还规定创业板股票不能买、带*号的股票不能买、ST股票不能买，小盘股仓位不能超过总资金的25%等一系列保证借款方资金安全的条款，并有借款人和出借人双方的手印、身份证号等。

“我们配资一般都有风控机制，合同上规定总市值亏损10%就必须电话提醒借资方要么追加保证金，要么必须平仓。因为如果一比五配资，相当于本金亏损50%了。”从事配资业务多年的武汉富易达投资咨询有限公司总经理张艳明介绍。

“朋友帮忙融资年息只要13%，帮忙操盘赚钱还不提成，听起来就像天上掉馅饼，世上哪有这样好的事？” 张艳明笑言。

券商

掺合

券商员工帮忙“掺合”？

在张明家人的要求下，蔡新给出了一个盖有公章的账户交易明细流水表，但并不是原始交易记录。经张明交涉，对方同意提供原始交易凭证和资金流水。

8月26日下午，长江商报记者和张明一起来到国泰君安证券武汉紫阳东路营业部，该部理财经理胡鹏称，那个账户交易明细流水表格是他做的，当记者询问是否和原始记录一样时，他说自己只是帮忙，并表示流水记录是真实的。

当记者表明身份并进一步询问胡鹏，盖了公章是否意味着营业部对这份表格的真实性认可时，胡鹏脸色一变拿起放在茶几上的表格撕成碎片后便离开会面的贵宾室。

后经张明电话多方联系，胡鹏终于打出了一份开户方为马某的原始客户资金流水和部分原始的交割单，在营业部门口交给张明。当记者求证此事并询问他当时为什么能打出马某原始记录时，胡当时扭身而去拒绝回答记者的相关问题。

据长江商报记者向两家大型券商营业部的管理人员了解，券商营业部打印客户资金流水和交割单是必须开户者本人亲自到营业部才能出具。而据张明说，投资协议合同也是胡鹏送到他家里来签的。

（责任编辑：HN666）

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